美·中 반도체 공급망 갈등 심화…韓 소부장 기업 반사이익 주목

미국과 중국의 반도체 공급망 갈등이 심화되면서, 한국 소재·부품·장비 기업들이 반사이익의 최전선에 서게 되는 구조가 뚜렷해지고 있다. 미국이 중국 반도체 장비 수출통제를 강화할수록 중국은 대안 소재와 장비 발굴에 나서고, 이 과정에서 한국 소부장 기업들의 전략적 위상이 높아지고 있다.

미국 정부는 중국산 반도체 제품을 포함한 주요 소재·부품의 연방 조달을 2027년 12월부터 금지하는 방향을 공식화했다. 이에 따라 글로벌 반도체 공급망에서 중국산 소재를 대체할 신뢰할 수 있는 공급원에 대한 수요가 폭발적으로 늘고 있다.

외국인 투자자들은 7월 들어 국내 반도체 소부장 주식을 집중 매수하는 움직임을 보였다. 이는 미·중 갈등으로 인한 공급망 재편 국면에서 한국 소부장 기업들이 최대 수혜자가 될 것이라는 시장의 기대감을 반영한다. 소부장 주가의 단기 급락과 실적의 괴리가 축소될 것이라는 분석도 잇따르고 있다.

미국 의회는 애플에 중국 반도체 기업 부품의 시험·인증 진행 상황과 적용 여부를 공개할 것을 경고하는 등, 반도체 공급망에 대한 의회 차원의 감시도 강화되고 있다. 미 상무부 수출 통제 명단에 포함된 YMTC 등 중국 반도체 기업들에 대한 제재가 확대될 경우, 대안 공급자로서 한국 소부장 기업들의 가치는 더욱 부각될 것으로 보인다.

중국 반도체 굴기의 역설적 효과도 주목할 만하다. 중국 CXMT가 13조 원 규모의 실탄을 바탕으로 메모리 반도체 자립을 추진하고, 자국 내 소부장 기업에 직접 투자와 해외 기술 확보 지원을 강화하면서, 역설적으로 한국 소부장 기업들과의 기술 격차가 재조명되고 있다.

독일·유럽 반도체 연합이 일본에 AI 소재 동맹을 제안하는 등 서방 진영의 소부장 동맹 구성 움직임도 가속화되고 있다. 이러한 흐름 속에서 한국은 독자적 기술 역량과 지정학적 위치를 활용해 글로벌 소부장 동맹에서 핵심 파트너로 자리매김할 기회를 갖고 있다.

중국 로봇 기업 유니트리가 상하이 스타마켓 상장을 추진하면서 인공지능 반도체·고밀도 센서 등 핵심 부품의 해외 의존도를 낮춰야 하는 과제를 안고 있다는 점도 시사적이다. 서방의 기술 수출 규제 속에서 중국 기업들의 부품 국산화 노력이 심화될수록, 한국 소부장 기업들은 전략적 공급자로서의 협상력을 높일 수 있다.

한편, 중국의 수출 세금 환급 축소 정책은 국내 기업의 가격 경쟁력 회복에 일부 긍정적으로 작용하고 있다. 충북 반도체·소재 수출이 올해 상반기 역대 최고인 59억 달러를 돌파한 것도 이 같은 흐름과 무관하지 않다는 분석이다.

업계 전문가는 '미·중 갈등이 구조화될수록 한국 소부장 기업들의 기술 차별화와 공급 안정성 입증이 가장 강력한 세일즈 포인트가 된다'며 '단기 주가 변동성에 흔들리지 않고 고객사 인증과 장기 공급 계약 확보에 집중하는 전략이 필요하다'고 조언했다.

국내 정책 당국도 반도체 소부장 국산화 지원을 지속 확대하고 있다. 국민성장펀드가 HBM 전용 테스트장비 생산기업 지원을 승인하는 등, 정책금융이 소부장 생태계의 핵심 성장 엔진으로 작동하고 있다. 트럼프 행정부의 핵심광물 폐기물 수출 규제 서명도 글로벌 공급망 재편을 더욱 가속화하는 변수로 작용하고 있다.

향후 시장 전망과 관련해, 미·중 반도체 갈등의 구조적 지속성을 감안하면 국내 소부장 기업들의 수혜 기회는 중단기적으로 지속될 가능성이 높다. 다만 기술 경쟁력 유지와 공급망 다변화, 고객사 포트폴리오 다각화가 장기 성장의 관건이 될 것으로 시장은 내다보고 있다.